Las acciones y monedas de los mercados emergentes subieron luego de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, anunciara que era momento de ajustar la política monetaria, lo que impulsó un repunte en los activos de riesgo.
Este viernes 23 de agosto, el peso mexicano se apreció un 2.27% frente al dólar, cotizando en 19.08 unidades, lo que representa una ganancia de 39 centavos en comparación con el cierre del jueves.
El índice bursátil MSCI EM revirtió sus pérdidas y cerró en positivo durante la jornada, mientras que el peso mexicano y el rand sudafricano lideraron el avance entre las monedas de los mercados emergentes, con un aumento de al menos un 1.2% cada uno.
El índice del dólar cayó a su nivel más bajo desde enero, mientras que un indicador para las monedas de mercados emergentes subió un 0.2%, alcanzando un máximo histórico mientras Powell hablaba en el simposio anual de Jackson Hole.
¿Cuáles son las posibles consecuencias de la flexibilización de la Fed?
Los operadores de swaps de tasas de interés en Estados Unidos están anticipando un recorte total de un punto porcentual para fin de año, con las primeras reducciones esperadas para el próximo mes.
Si la Fed flexibiliza su política sin que la economía sufra un aterrizaje brusco, lo que podría deprimir el dólar y los rendimientos estadounidenses, los inversores en busca de mayores rendimientos podrían volcarse hacia los activos de mercados emergentes.
“Aunque Powell afirmó que la trayectoria de las tasas seguirá dependiendo de los datos, el mercado interpreta sus comentarios como una promesa de flexibilizar agresivamente si es necesario”, dijo Win Thin, director global de estrategia de mercados en Brown Brothers Harriman en Nueva York.
“Ahora todo depende de los datos de empleo que se publicarán en dos semanas, lo que parece una eternidad”. Las acciones y monedas latinoamericanas lideraron el repunte generalizado de los mercados emergentes el viernes.
Impacto en el peso mexicano tras el anuncio de Jerome Powell
El peso mexicano, que recientemente había sido afectado por el riesgo político local y la salida de capitales de operaciones de carry trade, subió un 2.3%.
El tono seguro de Powell respecto a los recortes de tasas también impulsó al real brasileño, que había estado debilitándose debido a los comentarios moderados de los banqueros centrales del país durante la semana.
Las monedas chilena y colombiana también destacaron entre las de mejor desempeño, impulsadas por el alza en los precios de las materias primas como parte del repunte de activos de riesgo. El rand sudafricano, considerado un barómetro del apetito por el riesgo, subió un 1.4%, borrando una caída semanal.
Mientras tanto, los debates sobre política monetaria continuaron en otras regiones. El Consejo Monetario de Hungría se reunirá a principios de la próxima semana después de más de un año de flexibilización continua. El jefe de gabinete del primer ministro Viktor Orbán afirmó este viernes que el banco central estaba en lo correcto al mantener una postura cautelosa respecto a nuevos recortes de tasas, a pesar de las presiones para un mayor estímulo.
La rupia indonesia se recuperó después de que las protestas obligaran a los legisladores a detener los controvertidos cambios electorales. El won surcoreano y el rand sudafricano también se fortalecieron, mientras que la lira turca sufrió una caída.
